Sale & Leaseback: Wie Sie Ihre Vermögenswerte in Liquidität umwandeln, ohne Ihren Geschäftsbetrieb zu unterbrechen

Für viele Schweizer KMU liegt das Liquiditätsproblem nicht an einem Mangel an Vermögenswerten – es liegt an Vermögenswerten im Bilanzgewinn festgehalten. Industriemaschinen, Nutzfahrzeuge, medizinische Geräte: Sie besitzen sie, Sie nutzen sie jeden Tag, aber ihr Wert bleibt gebunden. Sale & Leaseback ist die Lösung, um diesen Wert innerhalb weniger Wochen freizusetzen – ganz ohne klassisches Bankdarlehen und ohne Betriebsunterbrechung. Hier erfahren Sie, wie dieser Mechanismus funktioniert, warum er sich besonders gut für den Schweizer Kontext eignet und wie die Ecofina SA Westschweizer KMU bei diesem Prozess begleitet.

Was ist Sale & Leaseback? Definition und Funktionsweise

Le Sale & Leaseback (oder Sale-and-Lease-Back) ist eine Finanztransaktion in zwei Schritten:

1. Sie verkaufen Ihre Vermögenswerte (Ausstattung, Maschinen, Fahrzeuge) an ein Partnerfinanzinstitut.
2. Sie nehmen diese sofort wieder in die Vermietung (Leasing), über eine vereinbarte Laufzeit – in der Regel 36 bis 60 Monate.

Ergebnis: Sie nutzen Ihre Geräte genau wie bisher weiter, haben aber deren Wert in sofortige Liquidität umgewandelt. Das Anlagevermögen verschwindet aus Ihrer Bilanz, die monatliche Miete geht in Ihre Betriebswirtschaft ein.

Dieser Mechanismus ist in der Schweiz rechtlich einfach und steuerlich geregelt. Er erfordert weder eine Betriebsunterbrechung noch den Umzug von Equipment oder die Neuverhandlung von Lieferantenverträgen.

Unterschied zwischen Sale-and-Lease-Back und klassischem Kredit

Kriterium	Klassischer Bankkredit	Sale-and-Lease-Back
Bilanzierung	Sichtbare Finanzschuld	Anlagenabgang, bilanzunwirksame Miete*
Geforderte Sicherheiten	Hypothek, Bürgschaft, Verpfändung	Der Vermögenswert selbst
Auswirkung auf den Verschuldungsgrad	Negativ (Schulden steigen)	Neutral oder positiv
Umsetzungszeitraum	4 bis 8 Wochen	2 bis 4 Wochen
Zutritt bei angespannter Haushaltslage	Schwierig	Zugänglicher

*Gemäss den für die Mehrheit der Schweizer KMU anwendbaren SWISS GAAP FER-Standards.

Steuerliche Vorteile in der Schweiz (Abzugsfähigkeit, Bilanz, Kennzahlen)

Der steuerliche Rahmen der Schweiz ist besonders günstig für Sale & Leaseback bei KMU:

Vollständige Abziehbarkeit der Mieten. Die im Rahmen eines Leasinggeschäfts (operativen Leasings) gezahlten Mieten bzw. Leasingraten sind in vollem Umfang als Betriebsausgaben abziehbar, im Gegensatz zu den Abschreibungen auf eigene Wirtschaftsgüter, die Höchstgrenzen oder Deckelungsregeln unterliegen können.

Bilanzverkürzung. Das Ausbuchen des Vermögenswerts aus der Bilanz verringert mechanisch die Bilanzsumme, was die Finanzkennzahlen (ROA, Verschuldungsgrad) verbessert, ohne das Betriebsergebnis zu verändern.

Keine Kapitalertragsteuer bei einem Verkauf zum Buchwert. Wenn der Verkauf zum Netto-Buchwert erfolgt, der in Ihren Büchern steht, entsteht kein steuerpflichtiger Veräußerungsgewinn.

Wenden Sie sich für eine auf Ihre kantonale steuerliche Situation abgestimmte Analyse an Ihren Treuhänder.

Welche Vermögenswerte sind förderfähig?

Sale-&-Lease-back bezieht sich auf identifizierbare materielle Vermögenswerte in gutem Betriebszustand:

Industrie & Produktion Werkzeugmaschinen, Pressen, Bearbeitungszentren, Verpackungslinien, Industrieöfen, Kompressoren, Generatoren.

Gesundheit & Medizin: Bildgebende Geräte (CT, MRT, Digitalradiographie), Zahnarzteinheiten, Dermatologielaser, Sterilisatoren, Laborgeräte.

Baugewerbe & Tiefbau Erdbaumaschinen, Krane, Bagger, Hubarbeitsbühnen, Verdichter, Gabelstapler, Nutzfahrzeuge und Lkw.

IT und Audiovisuelles Server- und Rechenzentrumsinfrastrukturen, audiovisuelle Produktionsanlagen, Sicherheitssysteme.

Gastronomie & Hotellerie Gewerbliche Küchenausstattung, industrielle Kühlsysteme.

Der Mindestwert pro Dossier beträgt in der Regel CHF 50’000. Für gut dokumentierte Vermögenswerte gibt es keine theoretische Obergrenze.

Die 4 Schritte des Ecofina-Prozesses

Schritt 1 — Finanzierbarkeitsdiagnose (48h): Wir analysieren Ihre Vermögenswerte, Ihre Bilanz und Ihren Liquiditätsbedarf. Sie erhalten eine erste Schätzung des erzielbaren Wertes.

Schritt 2 — Dossier und Vermögensbewertung (1 Woche): Unsere Experten bewerten die Vermögenswerte in Zusammenarbeit mit unseren Schweizer Finanzpartnern. In dieser Phase fallen keine Bewertungsgebühren an.

Schritt 3 – Finanzierungsvorschlag (3 bis 5 Tage): Sie erhalten ein detailliertes Angebot: Betrag, monatliche Miete, Laufzeit, Kaufoptionen am Ende des Vertrags.

Schritt 4 — Einrichtung und Auszahlung (innerhalb von 2 Wochen): Unterzeichnung der Dokumente, rechtliche Übertragung des Vermögenswerts und Auszahlung der Gelder auf Ihr Konto. Die Ausrüstung verbleibt in Ihren Räumlichkeiten.

Zahlenbeispiel: Ein Industrie-KMU in Lausanne

Fiktiver Fall zur Veranschaulichung.

Die Situation: Mechanisches Fertigungsunternehmen in Lausanne mit 28 Mitarbeitern. Volles Auftragsbuch, aber angespannte Liquidität aufgrund langer Zahlungsfristen der Kunden (60 Tage). Der Geschäftsführer möchte einen neuen Bankkredit vermeiden, da dieser seine Verschuldungsquote verschlechtern würde.

Die Vermögenswerte : Drei vor 3 Jahren angeschaffte CNC-Bearbeitungszentren, Nettobuchwert: CHF 300’000.

Die Ecofina-Lösung : Rückkauf der drei Maschinen für CHF 285’000 (95 % des Buchwerts). Operativer Leasingvertrag über 48 Monate. Monatliche Leasingrate: CHF 6’200. Sofort verfügbare Mittel: CHF 285.000.

Die Vorteile: Liquidität innerhalb von 10 Tagen wiederhergestellt. Jährliche Steuerersparnis auf Mieten: ca. CHF 6’000. Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital unverändert. Keine Produktionsunterbrechung. Option zum Rückkauf der Maschinen für CHF 1 am Ende des Vertrages.

FAQ – Sale & Leaseback für Schweizer KMU

Kann ich ein Sale-&-Lease-Back machen, wenn sich meine Maschinen bereits im Leasing befinden?
Nein, das Sale-&-Lease-Back setzt voraus, dass Sie Eigentümer des Vermögenswerts sind (Bilanzierung, keine laufende Belastung). Wenn der Vermögenswert bereits finanziert ist, muss die bestehende Finanzierung zunächst abgelöst werden.

Was ist die Mindest- und Höchstdauer eines Vertrags?
In der Schweiz dauern Sale-&-Lease-back-Verträge je nach Art und Lebensdauer des Vermögenswerts in der Regel 24 bis 72 Monate. Ecofina bietet Laufzeiten an, die auf jeden Sektor zugeschnitten sind.

Bestht das Risiko, dass ich meine Geräte verliere, wenn ich nicht mehr bezahlen kann?
Ja, wie bei jedem Leasing kann die Nichtzahlung der Raten zur Rücknahme des Materials führen. Aus diesem Grund prüft Ecofina sorgfältig die Tragfähigkeit der Rate im Verhältnis zu Ihrem Umsatz, bevor die Transaktion strukturiert wird.

Ist Sale & Leaseback geeignet, wenn sich mein Unternehmen in Schwierigkeiten befindet?
Das hängt vom Schwierigkeitsgrad ab. Wenn Ihr Unternehmen lebensfähig ist, aber vorübergehend unter Liquiditätsengpässen leidet, kann Sale & Leaseback eine effiziente Lösung sein. Kontaktieren Sie uns für eine unverbindliche Diagnose.

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Sale & Leaseback ist eine der wirkungsvollsten und am wenigsten genutzten Lösungen für Schweizer KMU. Es ermöglicht, schlafende Vermögenswerte zu verwerten, um das Wachstum zu finanzieren, den Cashflow zu sichern oder eine schwierige Phase zu überstehen – ohne den Gang zur Bank, ohne Erhöhung der Passiven, ohne Unterbrechung der Geschäftstätigkeit.

Ecofina SA begleitet die Westschweizer KMU seit über 20 Jahren bei diesem Schritt.

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